中国人保高管答疑!归母净利为何下降 信用保证险为何承保亏损?

  原标题:中国人保高管答疑!归母净利为何下降 信用保证险为何承保亏损?

  原标题:中国人保高管答疑!归母净利为何下降 信用保证险为何承保亏损?

  8月24日,中国人保高管集体出席2020年中期业绩发布会,并对投资者及市场关注的如上半年公司归母净利润为何下降、信用保证险承保为何亏损、武汉金凰假黄金一案目前情况如何、车险综合改革将如何影响公司发展等诸多热点问题进行了回应。

  中国人保半年报数据显示,上半年集团实现保险业务收入3368.41亿元,同比增长4.3%,但归属于母公司股东的净利润(以下简称:归母净利润)却同比下降18.8%,达126.02亿元。

  一问:上半年中国人保归母净利润为何下降近两成?

  上半年中国人保的归母净利润下降近两成,这让不少投资者疑虑“这是否说明公司的盈利能力出现了问题?”

  对此,中国人保副总裁李祝用特地作出了回应,他表示,中国财政部和国家税务总局在2019年5月28日发布了《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策》的公告,财产险和人身险的手续费以及佣金支出的税前扣除调整至18%,且明确保险企业2018年年度的汇算清缴按18%执行,这个规定发布之前,财产险和人身险的手续费及佣金支出的税前扣除比例为15%、10%,按照新规我们可以扣除的就多了,税法新规导致2018年按旧规定缴纳的所得税和新规出现差异。

  简单来说,按照税法新规,税扣得少了,去年上半年的归母净利润自然出现上涨,李祝用进一步解释称,“手续费税收新规执行之后,2020年以后不会产生年度差异了,因而对公司2019年利润的影响属于一次性的,属于非经常性的损益。”

  李祝用称,2020年上半年公司税前的利润总额是214亿元,同比增长10.4%,并没有下降。扣除非经常性损益,一次性税收影响,同比口径比较归母净利润是125亿元,同比增长了2.9%。

  由上述解释来看,中国人保上半年归母净利润下降主要是源于税收政策调整的影响,而并非实际意义上的“下降”。

  二问:信用保证险业务为何出现承保亏损?如何解决?

  值得一提的是,去年人保财险的信用保证险保险业务收入达227.67亿元,同比增长96.7%,但却出现了28.84亿元的承保亏损,然而,到今年上半年,这一险种承保大亏的局面仍未得到解决。

  数据显示,2020年上半年,人保财险信用保证险的保险业务收入为43.18亿元,同比下降58.6%,但承保亏损高达29.48亿元。

  为何出现这样的情况?人保财险该如何化解这类业务的承保风险?人保财险副总裁沈东在发布会上解释称,上半年信保业务综合成本率是138.6%,同比上升40.6个百分点,亏损的主要是保证险,信用险是盈利的,保证险亏损主要是融资类的信保业务亏损。

  沈东进一步表示,上半年财险推进了融资类信保业务清理整顿工作,逐步出清存量风险。“对个别给公司带来重大亏损的线上消金项目,在去年年底已经全面停止合作,业务上不再出新单,但是贷后的催收追偿工作双方还在合作,对带来重大亏损的线上消金项目将在2022年8月31日之前实现风险的全部出清,重大亏损的项目到今年年底之前的风险,大部分可以出清,有少量要延续到2022年,但是占比较小。”

  的确,公开资料显示,2019年人保财险即提前终止了宜人贷、玖富、拿去花等多家平台的合作关系,停止承办新增业务。

  “预计全年保费将继续呈现负增长的趋势,受特定项目仍在保险暴露过程中及存量业务风险出清的影响,下半年整体经营仍然难以扭转亏损的态势,但是随着再贷资产规模的下降,存量资产加速出清,同时公司也加强了理赔和追偿的管理,所以我们判断下半年整体业务亏损的幅度与上半年比将明显的收窄。”沈东表示。

  中国人保副董事长、总裁王廷科也坦言,信用险业务风险敞口大,尾部风险比较高,周期性特点强,盈利难度极大,特别是信用保证险如果没有客户穿透,就凭平台撮合,它又不具备信贷主体所达到的评级水平,风险就更加突出。“所以,我们绝不能以一般财险和寿险的强销售思维方式去发展,不能贪大求快,不能追求规模。”

  另外,针对此前人保财险卷入武汉金凰假黄金一案,中国人保执行董事、副总裁谢一群也进行了回应,他表示,从目前掌握的情况看,武汉金凰以虚假的黄金投保,涉嫌保险诈骗等刑事犯罪,目前公安机关已经立案,并正在对案件开展刑事侦查。武汉金凰以虚假黄金投保,不属于保险责任范围之内,根据合同法、保险法等相关法律规定,保险合同是无效或者可以撤销的,应予以解除,公司也不承担赔付的责任。

  三问:车险综合改革将对公司产生哪些影响?

  与其他A股上市险企更多侧重寿险经营不同,中国人保更多以财险经营为主,且人保财险数据显示,上半年人保财险实现保险业务收入2463.04亿元,同比增长4.4%,市场份额仍保持第一,其中,车险业务收入就达1310.19亿元,可以说车险业务是人保财险的一项重要业务。

  因此,近期银保监会发布的《关于实施车险综合改革的指导意见(征求意见稿)》将对人保财险车险业务产生哪些影响,也备受投资者及市场的关注。

  对于这一问题,人保财险副总裁邵利铎表示,从征求意见稿的内容来看,此次改革是综合性改革,同时涉及条款、费率、监管制度方面。从改革的目标来看,近期是一个降价、增保、提质的阶段性目标。

  邵利铎认为,从对行业影响来看,车均保费会有比较明显的下降,我们也做了一个预测,但是现在预测的数据应该说还不是非常准确,因为不确定因素比较多,我们中性地估计大概有20%多的下降,由于设定了预期的赔付率是75%,所以会呈现赔付率和费用率的一升一降,赔付率会总体上升,费用率会大幅下降,对行业的影响还是比较明显的,我们作为市场的主体之一同样也受到相应的影响。

  “从长远来看,市场化品牌价值、定价能力、成本优势、服务能力越来越重要,市场化改革将利好风险定价能力强、渠道管控能力强、服务能力强以及成本控制能力强的保险公司。” 邵利铎称:“价费联动之后,我们的费用空间会进一步压缩,我们还是有信心在这一次综合改革推广之际,能够继续发挥我们在市场中的引领优势。”

  新京报贝壳财经记者 潘亦纯 编辑 李薇佳 校对 付春愔